iM¿¡¼ÂÀÚ»ê¿î¿ëÀº ·Îº¸¾îµå¹ÙÀÌÀú Àü¹®È¸»ç ¾÷¶óÀÌÁîÅõÀÚÀÚ¹®°ú Çù¾÷ÇØ ¿î¿ë ÁßÀÎ 'iM¿¡¼Â µðµõ µçµç EMP Áõ±ÇÅõÀÚ½ÅŹ(È¥ÇÕ-Àç°£Á¢Çü)'ÀÇ ¼øÀÚ»ê ±Ô¸ð°¡ 200¾ï¿øÀ» µ¹ÆÄÇß´Ù°í 5ÀÏ ¹àÇû´Ù.
¼³Á¤¾×ÀÇ 93%¸¦ ¿¬±ÝÀÚ»êÀ¸·Î ±¸¼ºÇØ ÅðÁ÷¿¬±Ý(DC/IRP) °èÁ¿¡¼ 100% ÆíÀÔÀÌ °¡´ÉÇÏ´Ù. ¿¬±Ý ÅõÀÚÀÚÀÇ ÀÚ±Ý À¯ÀÔÀÌ ²ÙÁØÇÏ°Ô ´Ã°í ÀÖ´Ù. ÇØ´ç ÆÝµå´Â 2024³â 11¿ù ¼øÀÚ»ê 100¾ï¿øÀ» ³Ñ¾î¼± ÀÌÈÄ Áö¼ÓÇØ¼ ÀÚ±ÝÀÌ À¯ÀÔµÇ¸ç µÎ ¹è·Î ¼ºÀåÇß´Ù. ºÒÈ®½Ç¼ºÀÌ È®´ëµÈ ±ÝÀ¶½ÃÀå ȯ°æ¿¡¼µµ Àå±â ÀÚ»ê¿î¿ëÀ» ÀüÁ¦·Î ÇÑ Àü·«°ú ¼º°ú°¡ ¿¬±Ý ÀÚ±ÝÀÇ ½Å·Ú¸¦ È®º¸Çϰí ÀÖÀ½À» º¸¿©ÁØ´Ù.
ÀÚ±Ý
¸±Â¯¸±°ÔÀÓ ±¸¼º¿¡¼µµ ÆÝµåÀÇ ¼º°ÝÀº ´õ¿í ¶Ñ·ÇÇÏ´Ù. ÆÝµå ÀÚ±Ý ºÐ¼® °á°ú ÅðÁ÷¿¬±Ý °èÁ 67%, ¿¬±ÝÀúÃà °èÁ 26%·Î, Àüü ¼³Á¤¾×ÀÇ 93%°¡ ¿¬±Ý °ü·Ã ÀÚ»êÀ¸·Î ±¸¼ºµÆ´Ù. ´Ü±â ¼öÀͺ¸´Ù Àå±âÀûÀ̰í Áö¼Ó °¡´ÉÇÑ ¼º°ú¸¦ Áß½ÃÇÏ´Â ¿¬±Ý ÀÚ±ÝÀÇ Æ¯¼ºÀÌ ¹Ý¿µµÈ °á°ú·Î Ç®À̵ȴÙ.
ÆÝµå ÀÚ¹®À» ¸ÃÀº ¾÷¶óÀÌÁîÅõÀÚÀÚ¹®Àº ÅðÁ÷¿¬±Ý ·Îº¸¾îµå¹ÙÀÌÀú(RA) ÀÏÀÓ ¼ºñ
¿À¸®Áö³Î¹Ù´ÙÀ̾߱⠽º¸¦ ¿î¿µÇÏ´Â ·Îº¸¾îµå¹ÙÀÌÀú Àü¹®È¸»ç´Ù. 2024³â 12¿ù ±ÝÀ¶À§¿øÈ¸ÀÇ ÀǰáÀ» °ÅÃÄ ÅðÁ÷¿¬±Ý ·Îº¸¾îµå¹ÙÀÌÀú ÀÏÀÓÀ» À§ÇÑ Çõ½Å±ÝÀ¶¼ºñ½º·Î ÁöÁ¤µÇ¸ç Àü¹®¼º°ú Á¦µµ±Ç ½Å·Ú¸¦ µ¿½Ã¿¡ È®º¸Çß´Ù.
iM¿¡¼Â µðµõ µçµç EMP ÆÝµå´Â ±Û·Î¹ú ÅõÀÚÀÚ°¡ Ȱ¿ëÇÏ´Â ·¹ÀÌ ´Þ¸®¿À(Bridgewater)ÀÇ ¿Ã¿þ´õ(All Weather) Àü·«À» ±â¹ÝÀ¸·Î ÇÑ´Ù. ¿©±â
¿À¼ÇÆÄ¶ó´ÙÀ̽º´Ù¿î·Îµå ¿¡ ¾÷¶óÀÌÁîÅõÀÚÀÚ¹®ÀÇ ÀÚ¹®À» ÅëÇØ ¿Ã¿þ´õ Àü·«À» ±¹³» ÅõÀÚÀÚ È¯°æ°ú ½ÃÀå Æ¯¼ºÀ» ¹Ý¿µÇÑ 'Çѱ¹Çü Æ÷Æ®Æú¸®¿À'·Î À籸¼ºÇß´Ù. À̸¦ ±â¹ÝÀ¸·Î Áö¼ÓÀûÀÎ ¿î¿ë¼º°ú¸¦ ±â·ÏÇϰí ÀÖ´Ù.
iM¿¡¼Â µðµõ µçµç EMP ÆÝµå´Â ±Û·Î¹ú ÅõÀÚÀÚµéÀÌ ³Î¸® Ȱ¿ëÇÏ´Â ·¹ÀÌ ´Þ¸®¿À(Bridgewater)ÀÇ ¿Ã¿þ´õ(All Weather) Àü·«À» ±â¹ÝÀ¸·Î, '¼ºÀå'°ú '
¾ß¸¶Åä°ÔÀÓÀå ÀÎÇ÷¹À̼Ç'À̶ó´Â µÎ °¡Áö °æÁ¦ º¯¼ö¸¦ ÅëÇØ 4°¡Áö °æÁ¦ ±¹¸é(¼ºÀå, ħü, ÀÎÇ÷¹À̼Ç, µðÇ÷¹À̼Ç)¿¡ ¸®½ºÅ©¸¦ ±ÕµîÇÏ°Ô ¹èºÐÇÏ´Â Risk Parity ÀÚ»ê¹èºÐ ¹æ½ÄÀ» Àû¿ëÇÑ´Ù. ¿Ã¿þ´õ Àü·«ÀÇ ÇÙ½ÉÀÎ ¸®½ºÅ© ÆÐ·¯Æ¼(Risk Parity) Á¢±Ù¹ýÀº °¢ Àڻ걺ÀÇ º¯µ¿¼ºÀ» Ȱ¿ëÇØ ºñÁßÀ» Á¶Á¤ÇÏ´Â ½Ã½ºÅÛÀÌ´Ù. ƯÁ¤ Àڻ꿡 ´ëÇÑ ÀÇÁ¸µµ¸¦ ³·Ãß°í ´Ù¾çÇÑ °æÁ¦ ȯ°æ¿¡¼
¸ð¹ÙÀϸ±°ÔÀÓ º¯µ¿¼ºÀ» °ü¸®ÇÏ¸ç ¾ÈÁ¤ÀûÀÎ ¼öÀÍ È帧À» Ãß±¸ÇÏ´Â Àü·«À¸·Î, Àå±â ¿î¿ëÀ» ÀüÁ¦·Î ÇÑ ¿¬±Ý Àڻ꿡 ÀûÇÕÇÑ ±¸Á¶·Î Æò°¡µÈ´Ù.
¼º°úµµ À̸¦ µÞ¹ÞħÇÑ´Ù. ÆÝµå´Â ÁÖ½Ä, ä±Ç, ¿øÀÚÀç, ±Ý µî 10°³ ±¹³»¿Ü ETF¿¡ ºÐ»ê ÅõÀÚÇϸç, ƯÈ÷ ¹Ì±¹ Àå±âä¿Í ¹°°¡¿¬µ¿Ã¤(TIPS)¸¦ ÆíÀÔÇØ ½ÃÀå Ç϶ô ±¹¸é¿¡¼µµ ¾ÈÁ¤¼ºÀ» È®º¸Çϰí ÀÖ´Ù. Áö³ÇØ ¸» ±âÁØÀ¸·Î 3°³¿ù 5.55%, 6°³¿ù 13.10%, 1³â 14.54%, 3³â 35.25%, ¼³Á¤ÀÏ ÀÌÈÄ 23.14%¸¦ ±â·ÏÇß´Ù. º¯µ¿¼ºÀÌ È®´ëµÈ ¿ÃÇØ¿¡µµ ²ÙÁØÇÑ ¿ì»óÇâ È帧À» À̾°í ÀÖ´Ù.
¼³Á¤ ÀÌÈÄ 3³âÀÌ Áö³²¿¡ µû¶ó Áö³ÇØ 2¿ù 28ÀϺηΠÅõÀÚÀ§Çèµî±ÞÀÌ 3µî±Þ(´Ù¼Ò³ôÀºÀ§Çè)¿¡¼ 4µî±Þ(º¸ÅëÀ§Çè)À¸·Î ÇÏÇâ Á¶Á¤µÆ´Ù. ÀÌ´Â ´Ü±â º¯µ¿¼ºÀÌ ¾Æ´Ñ Àå±â°£ÀÇ ¿î¿ë ¼º°ú¿Í ¸®½ºÅ© °ü¸® ¿ª·®ÀÌ ¹Ý¿µµÈ °á°ú·Î, ¿¬±Ý ¿î¿ë¿¡ ÀÖ¾î Áß¿äÇÑ ¾ÈÁ¤¼ºÀÌ °ËÁõµÆ´Ù´Â Àǹ̴Ù.
iMÁõ±Ç, »ï¼ºÁõ±Ç, ÇϳªÁõ±Ç, Çѱ¹ÅõÀÚÁõ±Ç, ¹Ì·¡¿¡¼ÂÁõ±Ç, KBÁõ±Ç, NHÅõÀÚÁõ±Ç, ¿ì¸®ÅõÀÚÁõ±Ç, À¯¾ÈŸÁõ±Ç, ´ë½ÅÁõ±Ç, Ű¿òÁõ±Ç, DBÁõ±Ç, Çö´ëÂ÷Áõ±Ç µî ÃÑ 13°³ ÆÇ¸Åä³ÎÀ» ÅëÇØ ÆÇ¸ÅµÇ°í ÀÖ´Ù.
iM¿¡¼ÂÀÚ»ê¿î¿ë °ü°èÀÚ´Â "iM¿¡¼Â µðµõ µçµç EMP ÆÝµå´Â ÅðÁ÷¿¬±Ý°ú ¿¬±ÝÀúÃà °èÁ¿¡¼ 100% ÆíÀÔÀÌ °¡´ÉÇÑ »óǰ"À̶ó¸ç "½ÇÁ¦ ÀÚ±ÝÀÇ ´ëºÎºÐÀÌ ¿¬±ÝÀÚ»êÀ¸·Î À¯ÀԵǰí ÀÖ´Ù´Â Á¡¿¡¼ Àå±âÀûÀÌ°í ²ÙÁØÇÑ ¼º°ú¸¦ Ãß±¸ÇÏ´Â ¿¬±Ý ¿î¿ë ¼Ö·ç¼ÇÀ¸·Î¼ÀÇ ¼º°ÝÀÌ ºÐ¸íÇÏ´Ù"°í ¸»Çß´Ù.
À̾î "¾ÕÀ¸·Îµµ ¿¬±Ý ÅõÀÚÀÚµéÀÌ ½ÃÀå º¯µ¿¼º¿¡ Èçµé¸®Áö ¾Ê°í ¾ÈÁ¤ÀûÀ¸·Î ÀÚ»êÀ» ¿î¿ëÇÒ ¼ö ÀÖµµ·Ï ¿î¿ë ¿ª·®À» Áö¼ÓÇØ¼ °ÈÇØ ³ª°¡°Ú´Ù"°í ¼³¸íÇß´Ù.
¹ÚÇü¼ö ±âÀÚ parkhs@asiae.co.kr